“鼎晖创投王树：风投在“忽悠”和失败中起步”

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鼎晖创投合伙人王树

王树讲述风险投资首次进入深圳的故事

深圳特区新闻记者青岸王晓晴记录整理

王树口述(时idg旗下广东太平洋技术创业企业总经理，现为鼎晖投资伙伴)

中国的风险投资来源于idg在中国的投资，这段历史起源于深圳。

1998年2月22日，全球首席新闻服务业美国国际数据集团( idg )通过其控股的广东太平洋技术创业企业进入深圳新闻业，idg董事长麦戈文和中国科健集团总裁侯自强在深圳合资深圳科健新闻技术有限企业， 这是深圳高新技术产业在获得风险投资方面的“零突破”。 此后，金蝶、腾讯等企业纷纷获得idg投资资金，idg带领中国首家土生土长的40家风险投资公司，向高科技产业投入金钱，犹如“资金与时雨”。

目前，深圳已成为全国自主创新的沃土，2009年高新技术产品产值8507.8亿元，占工业总产值的60%以上，远远领先于其他城市。 与之相应，深圳创投业成为全国“领头羊”，创投公司数量占全国的三分之一，随着创业板的推出，深圳创投领域突然发生增长，最新统计数字已占全国的2/5。

萌芽:风投在“忽悠”和失败中开始

1991年idg创投首席合伙人熊晓鸽承担了从香港到深圳，迅速发展中国创投业务的重要使命。 1992年，idg邀请一些风险投资( vc )业者在银湖酒店举办研讨会，并向深圳多家公司发出通知后，无人到场。 “因为大家没有听说过风险投资，所以之后必须想一个方法。 那个时候，it还很热，但是it不太了解，所以不得不说是研究计算机产业的投资机会。 就这样成功了。 ’这件事发生在熊晓鸽身上。

1996年，我被美国idg集团派往广东开展业务，负责idg在深圳的第一批业务。 我记得当时的开始非常困难。 大部分时间，我去深圳、珠海、中山等科技园找项目，去科技园，打开公司名单，凡是企业名称上有“科技”字样的，我都会拜访。 当时，也有人觉得我不自然。 和公司的房子见面，必须从风险投资的起源和最基本的常识开始。

你说给公司的房子钱可以支持公司的快速发展，公司的房子说如果要给钱你保证吗？ 不，你又问我要不要付利息了？ 我可以说。 我只有所有权。 公司的房子很奇怪。 “所有权能当饭吃吗？ 万一我经营不下去你的钱不打水吗？ ”。

在深圳考察了两年多，idg插手了。 最初的合作伙伴包括巨灵、中科健等公司，其中看中与科健集团的合作首先是中科院直属的高新技术产业集团，因其在系统集成工作上有较强的技术实力，合资组建了科学健新闻企业。 现在，这是完全失败的投资，钱似乎都成了泡影。 我反复认为，idg最初在深圳的投资，大部分以悲剧告终，但风险投资必须承受风险，失败的项目也有正面意义。

立足:树立榜样，“放飞”金蝶于世界

在与科健投资协定签订的三个月后，另一场风投从根本上改变了行业对idg的看法，创立了中国风投史上首个典型案例。

1998年5月6日，idg宣布与当时国内最大的财务管理软件制造商深圳金蝶软件签订合同，金蝶接受idg旗下广东太平洋技术创业有限企业2000万元的风险投资，用于公司的科研开发和国际市场开拓工作。 这是当时国内it行业接受的最大的风险投资。 这2000万，我只拥有金蝶企业25%的股权。 在业界，这是简单随意的买卖。

结果，idg不仅送了钱，还送了规范的风投操作。 例如，idg拥有25%的股权，只享有股东的权利，不控股金蝶企业，不参与经营，通过专家介绍和引进的报告、研讨会的召开、公司咨询的决定、开发方向的建议等方法来影响。 第一笔资金到位后，我被任命为金蝶董事，监视企业，但我一次也没听说过企业的经营。

根据合作协议，金蝶企业在首次投资后的一年内，必须实现双方制定的目标，1997年1998年取得200%的增长，有资格获得idg第二次1000万元的投资。 这种风险压力迫使金蝶企业迅速调整自己。

根据国家新闻产业部新闻中心的统计数据，金蝶企业在财务软件市场的份额从1997年的8%上升到1998年的23%，成为财务软件领域增长最快的公司。 此外，idg还帮助金蝶企业与国际大企业交流，将海外新观念带到金蝶，进一步扩大金蝶产品的国际销售渠道。

腾飞:风投成果“企鹅”qq的辉煌

通过第一批科健新闻、巨灵、金蝶等的投资，idg已经在中国建立了行业轻型汽车的熟路，在第二批投资中，投资腾讯3年获利13倍。

1999年，来自美国的互联网热潮席卷而来，我瞄准了当时制作即时消息的互联网企业深圳。 开始a8音乐的刘晓松来到家里，说腾讯开发了第一个“中国风味”的icq (也就是腾讯)。 注册人数疯狂，已经有几百万客户，但是没有收钱模式，所以没有钱买服务器，企业很快就受不了。

如果我们idg不给我们钱，腾讯可能很快就会死。 给我钱，前途也不明朗。 当时我曾问过马化腾:如何判断公司的前景？ 没想到马化腾诚实地回答说“我也不知道”。 从这个评价来看，我认为这是一位非常现实的领导者，值得信赖和合作。

2000年，idg与盈科合作，与腾讯签署了220万美元的投资协议。 idg和盈科分别持有腾讯控股总股份的20%、马化腾及其团队的60%。 这是220万美元的风投资金，为腾讯未来迅速崛起奠定了基础。

我至今还记得。 起草各种法律文件，而且企业的钱在国外，所以进入中国需要向外管局报告。 手续多且繁杂，至少需要一个月。 但是腾讯在这边等不及了，所以拜托了广州的朋友，请他个人先向腾讯援助450万美元。

目前，腾讯迅速发展成为中国市值最大的互联网企业。 2003年8月，腾讯创业团队全部购买了idg持有的剩余所有权。

复印件来源:深圳特区报

来源：广州新闻直播